Fonte: Seu Dinheiro
O Bradesco anunciou uma captação de até R$ 10 bilhões via emissão de novas ações e a antecipação de R$ 6,5 bilhões em juros sobre capital próprio, em movimento que surpreendeu às vésperas do balanço do 2º tri de 2026. A leitura do mercado se divide entre uma ação proativa para fortalecer o balanço em uma janela favorável e uma medida preventiva diante de juros elevados por mais tempo, desaceleração do crédito e incertezas de 2027, incluindo o ciclo eleitoral. Gestores e bancos de investimento ponderam que a oferta ocorre em um momento de recuperação operacional, com o objetivo de criar folga para acelerar investimentos e crescimento, mas também de blindar o banco para um cenário potencialmente mais desafiador.
A operação não mira exigências regulatórias, já que o CET1 estava em 12,7% e deve ganhar cerca de 90 pontos-base, para algo próximo de 13,6%. O foco é melhorar a qualidade do capital, reforçando o patrimônio tangível e a capacidade de monetizar um grande estoque de créditos tributários diferidos, estimado em cerca de R$ 120 bilhões. A oferta nasce com compromisso firme de aproximadamente R$ 8 bilhões dos controladores. A antecipação do JCP dá liquidez aos acionistas para exercer o direito de preferência, com papéis a desconto de 6%. A maioria das casas vê mais benefícios do que riscos, destacando que a medida sustenta o uso do benefício fiscal do JCP, ajuda o ROE, mitiga a diluição do lucro por ação e preserva a capacidade de pagar dividendos.